apply the techniques of mark-up, margin and inventory turnover to arrive at missing figures

Resources → Subject Notes → Accounting → Lesson Plan

Topic 5.6 – Incomplete Records

Learning objective & assessment mapping

Students will apply the techniques of mark‑up, margin and inventory turnover to reconstruct missing figures when a set of accounting records is incomplete, and evaluate the reliability of the reconstructed data. This addresses the Cambridge IGCSE Accounting (0452) objectives:

  • AO1 – Knowledge: recall symbols, formulas and relevant accounting principles (e.g., matching, prudence).
  • AO2 – Analysis: manipulate the given data, calculate missing figures and prepare a profit‑and‑loss account / balance sheet.
  • AO3 – Evaluation: discuss the assumptions made and the reliability of the reconstructed statements.

1. Why records may be incomplete

  • Loss or damage of source documents (sales invoices, purchase invoices, receipts).
  • Only summary information retained – e.g., total sales are known but individual sales are not recorded.
  • Small‑business owners keep partial records for convenience or to save time.
  • Deliberate simplification for tax purposes (rounding, omission of low‑value transactions).
  • Transition from manual to digital systems – data may be missing during migration.

2. Symbol key

SymbolMeaning
SPSelling price (sales revenue)
CPCost price (purchase cost)
GPGross profit = SP – CP
COGSCost of goods sold
OSOpening stock
CSClosing stock
PPurchases during the period
AIAverage inventory = (OS + CS) ÷ 2
ITInventory turnover ratio = COGS ÷ AI
MUMark‑up % = (GP ÷ CP) × 100
MGMargin % = (GP ÷ SP) × 100

3. Key formulas (with derivations)

Mark‑up % (MU)                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 

Create an account or Login to take a Quiz

56 views
0 improvement suggestions

Log in to suggest improvements to this note.